Mutual Funds-மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டு வழிகாட்டி: எது சிறந்தது, எப்படி தேர்ந்தெடுப்பது?

சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களைத் தாண்டி, நீண்ட காலத்திற்கு செல்வத்தைப் பெருக்க விரும்பும் ஒவ்வொரு இந்திய முதலீட்டாளருக்கும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஒரு இன்றியமையாத கருவியாகும். வங்கியில் சேமிப்புக் கணக்கைத் தொடங்குவதைப் போலவே, இன்று பலர் Mutual Funds பார்க்கத் தொடங்கியுள்ளனர். ஆனால், சந்தையில் ஆயிரக்கணக்கான திட்டங்கள் இருக்கும்போது, ‘எது சிறந்தது?’ என்ற கேள்வி அனைவரின் மனதிலும் எழுவது இயல்பு.

இந்த விரிவான கட்டுரையில், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன, அவற்றின் வகைகள் யாவை, உங்களுடைய நிதி இலக்குகளுக்கு ஏற்ற சிறந்த ஃபண்டுகளை எப்படித் தேர்ந்தெடுப்பது, மற்றும் முதலீட்டை ஒழுங்குபடுத்தும் SIP போன்ற உத்திகளைப் பற்றி தெளிவாகப் பார்ப்போம்.

I. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன? (What are Mutual Funds?)

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (பரஸ்பர நிதி) என்பது பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தை ஒருங்கிணைத்து, அந்தத் தொகையை ஒரு தொழில்முறை நிதி மேலாளர் (Fund Manager) மூலம் பங்குகள் (Stocks), கடன் பத்திரங்கள் (Bonds), பணச் சந்தைக் கருவிகள் (Money Market Instruments), தங்கம் அல்லது பிற சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யும் ஒரு நிதித் திட்டமாகும்.

பொதுமக்கள் ஒரே நேரத்தில் பங்குகளை வாங்குவது, விற்பது அல்லது சந்தையைப் பகுப்பாய்வு செய்வது கடினம். இந்தப் பணியை, நிபுணத்துவம் வாய்ந்த நிதி மேலாளர்கள் மேற்கொண்டு, முதலீட்டாளர்களுக்குச் சிறந்த வருமானத்தைப் பெற்றுத் தருகின்றனர்.

நிகரச் சொத்து மதிப்பு (Net Asset Value – NAV)

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் யூனிட்டுகளின் விலை, நிகரச் சொத்து மதிப்பு (NAV) என்று அழைக்கப்படுகிறது. ஃபண்டில் உள்ள அனைத்து சொத்துக்களின் மொத்த மதிப்புக்கும், அதன் கடன்களைக் கழித்து, மொத்த யூனிட்டுகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கும்போது இந்த NAV கிடைக்கிறது. ஒவ்வொரு நாளும் சந்தை முடிவடைந்த பிறகு NAV கணக்கிடப்பட்டு வெளியிடப்படுகிறது.

முதலீட்டின் நோக்கம்

ஒவ்வொரு மியூச்சுவல் ஃபண்டுக்கும் ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டு நோக்கம் இருக்கும். உதாரணமாக, சில ஃபண்டுகள் அதிக வளர்ச்சியை (High Growth) இலக்காகக் கொண்டவை (ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள்), சில பாதுகாப்பான வருமானத்தை (Steady Income) இலக்காகக் கொண்டவை (கடன் ஃபண்டுகள்).

II. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் பல்வேறு வகைகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அவை முதலீடு செய்யும் சொத்து வகுப்பு, காலக்கெடு மற்றும் நோக்கத்தின் அடிப்படையில் பரவலாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன. இந்த வகைகளைப் புரிந்துகொள்வது, உங்கள் அபாய சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ற ஃபண்டைத் தேர்ந்தெடுக்க உதவும்.

A. சொத்து வகுப்பு அடிப்படையில் (Based on Asset Class)

1. ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் (Equity Funds)

• முதலீடு: நிறுவனங்களின் பங்குகள் மற்றும் பங்குச் சந்தை தொடர்பான கருவிகளில் அதிகளவில் (பொதுவாக 65%க்கும் மேல்) முதலீடு செய்கின்றன.
• நோக்கம்: நீண்ட காலத்திற்குச் செல்வத்தை உருவாக்குவது (Wealth Creation).
• அபாயம்: இவை அதிக அபாயம் கொண்டவை, ஆனால் நீண்ட காலத்தில் பணவீக்கத்தைத் தாண்டிய அதிக வருமானத்தை வழங்கக்கூடியவை.
  • லார்ஜ் கேப் (Large Cap): பெரிய, நிலையான நிறுவனங்களில் முதலீடு. குறைந்த அபாயம்.
  • மிட் கேப் (Mid Cap): நடுத்தர நிறுவனங்களில் முதலீடு. மிதமான அபாயம், அதிக வளர்ச்சி சாத்தியம்.
  • ஸ்மால் கேப் (Small Cap): சிறிய, வேகமாக வளரும் நிறுவனங்களில் முதலீடு. மிக அதிக அபாயம், மிக அதிக வருமான சாத்தியம்.
  • மல்டி/ஃப்ளெக்ஸி கேப் (Multi/Flexi Cap): சந்தை மூலதனத்தைப் பொருட்படுத்தாமல், நிதி மேலாளர் சிறந்த வாய்ப்புகள் உள்ள அனைத்து அளவிலான நிறுவனங்களிலும் முதலீடு செய்யலாம்.

2. கடன் ஃபண்டுகள் (Debt Funds)

• முதலீடு: அரசாங்கப் பத்திரங்கள் (Government Bonds), கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் (Corporate Bonds), கருவூலப் பில்கள் (Treasury Bills) போன்ற நிலையான வருமானம் தரும் கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன.
• நோக்கம்: முதலீட்டுப் பாதுகாப்பையும், நிலையான வருமானத்தையும் வழங்குவது.
• அபாயம்: ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளை விடக் குறைவான அபாயம் கொண்டவை. இவை வங்கியில் நிலையான வைப்புத்தொகைக்கு (FD) ஒரு சிறந்த மாற்று.
  • லிக்விட் ஃபண்ட் (Liquid Fund): மிகக் குறுகிய கால முதலீடு (91 நாட்கள் வரை). மிக அதிகப் பணப்புழக்கம் (Liquidity), மிகக் குறைந்த அபாயம். குறுகிய கால இலக்குகளுக்கு ஏற்றது.
  • ஷார்ட்/மீடியம் டியூரேஷன் ஃபண்ட் (Short/Medium Duration Fund): சில மாதங்கள் முதல் சில வருடங்கள் வரையிலான காலக்கெடு கொண்ட முதலீடுகளுக்கு ஏற்றது.

3. ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் (Hybrid Funds)

• முதலீடு: பங்கு மற்றும் கடன் ஆகிய இரு சொத்து வகுப்புகளிலும் கலந்து முதலீடு செய்கின்றன.
• நோக்கம்: ஈக்விட்டியின் வளர்ச்சியையும், கடனின் ஸ்திரத்தன்மையையும் சமநிலைப்படுத்துவது.
• அபாயம்: மிதமான அபாயம்.
  • ஆக்ரசிவ் ஹைப்ரிட்: ஈக்விட்டிக்கு அதிக ஒதுக்கீடு (65%+) கொண்டவை.
  • கன்சர்வேடிவ் ஹைப்ரிட்: கடனுக்கு அதிக ஒதுக்கீடு (75%+) கொண்டவை.

4. தங்க ஃபண்டுகள் (Gold Funds)

• முதலீடு: தங்க ETF (Exchange Traded Funds) அல்லது தங்கத்தை உருவாக்கும் நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன.
• நோக்கம்: பணவீக்கத்தைத் (Inflation) தாண்டி உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவைப் பல்வகைப்படுத்துவது (Diversification). தங்கம் பொதுவாகச் சந்தை சரியும்போது சிறப்பாகச் செயல்படும்.

Read More: How to Invest in Stock Market in Tamil

B. முதலீட்டின் நோக்கம் அடிப்படையில் (Based on Investment Objective)

1. வரி சேமிப்பு ஃபண்டுகள் (ELSS – Equity Linked Savings Scheme)

• நோக்கம்: வருமான வரிச் சட்டத்தின் பிரிவு 80C இன் கீழ் வரி விலக்கு பெறுவதற்காக முதலீடு செய்யப்படுகிறது.
• அபாயம்: நடுத்தர முதல் அதிக அபாயம்.
• சிறப்பம்சம்: இதற்கு மூன்று வருட லாக்-இன் காலம் (Lock-in Period) உண்டு. வரிச் சலுகை தரும் திட்டங்களிலேயே இதுதான் மிகக் குறைந்த லாக்-இன் காலம் கொண்டது.

2. இண்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள் (Index Funds)

• நோக்கம்: நிஃப்டி 50 (Nifty 50) அல்லது சென்செக்ஸ் (Sensex) போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டை (Index) அப்படியே பிரதிபலிப்பது. இவை செயலற்ற முறையில் (Passively) நிர்வகிக்கப்படுகின்றன.
• சிறப்பம்சம்: ஃபண்ட் மேலாளர் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில்லை, குறியீட்டில் என்ன இருக்கிறதோ அதிலேயே முதலீடு செய்வார். இதனால் செலவு விகிதம் (Expense Ratio) மிகக் குறைவாக இருக்கும்.

3. துறைசார் ஃபண்டுகள் (Sectoral Funds)

• முதலீடு: ஒரு குறிப்பிட்ட துறையில் (எ.கா., தொழில்நுட்பம், வங்கி, பார்மா) உள்ள பங்குகளில் மட்டுமே முதலீடு செய்கின்றன.
• அபாயம்: மிக அதிக அபாயம், ஏனெனில் வருமானம் ஒரு துறையின் வளர்ச்சியில் மட்டுமே தங்கியுள்ளது.

III. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதன் நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்கள்

முதலீடு செய்வதற்கு முன், நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்கள் இரண்டையும் முழுமையாகப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

நன்மைகள் (Advantages)

நன்மை	விளக்கம்
தொழில்முறை நிர்வாகம்	ஃபண்ட் மேலாளர்கள் சந்தையைப் பகுப்பாய்வு செய்து, அதிகத் திறன் வாய்ந்த பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும் நிபுணர்கள்.
பல்வகைப்படுத்தல் (Diversification)	உங்கள் பணம் பல பங்குகள் மற்றும் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யப்படுவதால், ஒற்றைப் பங்கு சரிந்தாலும் அதன் தாக்கம் குறையும்.
குறைந்த முதலீடு	SIP மூலம் மாதம் ₹100 போன்ற குறைந்த தொகையில் கூட முதலீட்டைத் தொடங்கலாம்.
பணப்புழக்கம் (Liquidity)	ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் மற்றும் லிக்விட் ஃபண்டுகள் போன்ற திறந்தநிலை (Open-ended) திட்டங்களில் உங்கள் யூனிட்டுகளை எப்போது வேண்டுமானாலும் விற்கலாம் (ELSS தவிர).
சிரமமில்லாதது (Ease of Use)	முதலீடு, யூனிட் வாங்குதல், விற்பனை செய்தல் என அனைத்துமே ஆவணங்கள் இன்றி எளிதாக மேற்கொள்ளலாம்.
கூட்டு சக்தியின் பயன் (Power of Compounding)	நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்யும்போது, உங்கள் வருமானத்தின் மீதும் வருமானம் கிடைத்து, முதலீட்டின் அளவு வேகமாகப் பெருகும்.

அபாயங்கள் (Risks)

அபாயம்	விளக்கம்
சந்தை அபாயம் (Market Risk)	ஃபண்டுகளின் மதிப்பு சந்தையின் ஒட்டுமொத்த ஏற்ற இறக்கங்களைப் பொறுத்து உயரும் அல்லது குறையும். இது தவிர்க்க முடியாதது.
செலவு விகிதம் (Expense Ratio)	ஃபண்டுகளை நிர்வகிக்க AMC (Asset Management Company) வசூலிக்கும் கட்டணம். அதிகச் செலவு விகிதம் உங்கள் வருமானத்தைக் குறைக்கும்.
திரவத்தன்மை அபாயம் (Liquidity Risk)	சில ஃபண்டுகள் (எ.கா., க்ளோஸ்-எண்டட் ஃபண்டுகள்) அல்லது லாக்-இன் கொண்ட ஃபண்டுகளில் (ELSS) பணத்தை உடனடியாக எடுக்க முடியாது.
கடன் அபாயம் (Credit Risk – Debt Funds)	கடன் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிறுவனங்கள் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறினால் (Default), முதலீட்டின் மதிப்பு குறையும்.
ஃபண்ட் மேலாளர் அபாயம்	ஃபண்ட் மேலாளரின் முதலீட்டு முடிவுகள் தவறாகப் போகும்போது ஃபண்டின் செயல்திறன் பாதிக்கப்படலாம்.

IV. உங்களுக்கான சிறந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டைத் தேர்ந்தெடுப்பது எப்படி?

ஆயிரக்கணக்கான திட்டங்களில் இருந்து ‘சிறந்த ஃபண்ட்’ என்பதைத் தேர்ந்தெடுப்பது என்பது, ‘எல்லாருக்கும் சிறந்த கார்’ என்று சொல்வது போன்றது. உண்மை என்னவென்றால், உங்களுடைய நிதி இலக்குகள் மற்றும் அபாய சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்றது எதுவோ, அதுவே உங்களுக்குச் சிறந்த ஃபண்ட்.

சிறந்த ஃபண்டுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான முக்கிய அளவுகோல்கள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:

1. உங்களது நிதி இலக்குகள் மற்றும் காலக்கெடுவை நிர்ணயித்தல்

இதுவே முதல் மற்றும் மிக முக்கியமான படி. உங்கள் முதலீட்டின் நோக்கத்தை முதலில் தீர்மானியுங்கள்.

• குறுகிய கால இலக்குகள் (1-3 ஆண்டுகள்): உதாரணமாக, கார் வாங்குவது அல்லது விடுமுறைக் காலத்திற்குச் சேமிப்பது. இதற்கு கடன் ஃபண்டுகள் (லிக்விட் அல்லது அல்ட்ரா ஷார்ட் டியூரேஷன்) சிறந்தது. அபாயம் குறைவு, நிலையான வருமானம்.
• நடுத்தர கால இலக்குகள் (3-7 ஆண்டுகள்): உதாரணமாக, பெரிய டெபாசிட் கொடுப்பது அல்லது குழந்தைகளுக்கான முதல் கல்விச் செலவு. இதற்கு ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் (Aggressive Hybrid) அல்லது லார்ஜ் கேப் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் சிறந்தது. மிதமான அபாயம்.
• நீண்ட கால இலக்குகள் (7+ ஆண்டுகள்): உதாரணமாக, ஓய்வூதியத் திட்டமிடல் அல்லது குழந்தைகளின் உயர் கல்வி. இதற்கு ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் (ஃப்ளெக்ஸி கேப், மல்டி கேப் அல்லது இண்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள்) சிறந்தது. சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களை நீண்ட காலத்தில் சமன் செய்து அதிக வளர்ச்சியைத் தரும்.

2. அபாய சகிப்புத்தன்மை (Risk Tolerance)

நீங்கள் சந்தை சரிவுகளை எவ்வளவு தூரம் தாங்க முடியும் என்பதைப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.

• அதிக சகிப்புத்தன்மை (High Risk): இளம் வயதினர், அதிக ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் (ஸ்மால் கேப்) முதலீடு செய்யலாம்.
• மிதமான சகிப்புத்தன்மை (Moderate Risk): ஃப்ளெக்ஸி கேப் அல்லது லார்ஜ் அண்ட் மிட் கேப் ஃபண்டுகளில் கவனம் செலுத்தலாம்.
• குறைந்த சகிப்புத்தன்மை (Low Risk): கடன் ஃபண்டுகள் அல்லது கன்சர்வேடிவ் ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் பொருத்தமானவை.

3. ஃபண்டின் வருமான வரலாறு மற்றும் செயல்திறன்

ஃபண்டின் கடந்த காலச் செயல்திறனை (Past Performance) மதிப்பிடுவது அவசியம், ஆனால் அது எதிர்கால வருமானத்திற்கு உத்தரவாதம் அல்ல என்பதை நினைவில் கொள்ளவும்.

• தொடர்ச்சியான செயல்திறன்: கடந்த 5, 7, மற்றும் 10 ஆண்டுகளில் ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டையும் (Benchmark Index), அதே வகையிலான பிற ஃபண்டுகளையும் விடத் தொடர்ந்து சிறப்பாகச் செயல்படுகிறதா என்று பாருங்கள். ஒரு ஃபண்டின் ஒரு வருட வருமானத்தைப் பார்த்து முடிவெடுக்கக் கூடாது.
• கீழே விழும் திறன்: சந்தை சரியும் காலங்களில், அந்த ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டையும், போட்டியாளர்களையும் விடக் குறைவாகச் சரிந்திருக்கிறதா என்று பாருங்கள். நிலையான மேலாண்மை கொண்ட ஃபண்டுகள் மட்டுமே சந்தைச் சரிவுகளைத் திறம்படக் கையாளும்.

4. செலவு விகிதம் (Expense Ratio)

செலவு விகிதம் என்பது உங்கள் முதலீட்டை நிர்வகிக்க AMC வருடாந்திரமாக வசூலிக்கும் கட்டணம் ஆகும். இது உங்கள் மொத்த வருமானத்தில் இருந்து கழிக்கப்படுகிறது.

• குறைந்த செலவு விகிதம்: பொதுவாக, இண்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள் மற்றும் டைரக்ட் பிளான்கள் (Direct Plans) மிகக் குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கும்.
• டைரக்ட் vs. ரெகுலர் பிளான்: எப்போதும் டைரக்ட் பிளானில் (Direct Plan) முதலீடு செய்யுங்கள். இது ரெகுலர் பிளானை (Regular Plan) விடச் செலவு விகிதம் குறைவாக இருக்கும், இதனால் நீண்ட காலத்தில் உங்கள் வருமானம் கணிசமாகக் கூடும்.

5. ஃபண்ட் மேலாளர் மற்றும் AMC-இன் நம்பகத்தன்மை

• ஃபண்ட் மேலாளர்: ஃபண்டை நிர்வகிக்கும் நபரின் அனுபவம், அவரது முந்தைய சாதனைகள் மற்றும் அவர் ஃபண்டை எவ்வளவு காலமாக நிர்வகிக்கிறார் என்பதைக் கவனியுங்கள்.
• AMC (Asset Management Company): ஃபண்டின் AMC-இன் நம்பகத்தன்மை மற்றும் கடந்த காலச் செயல்பாட்டை மதிப்பிடுங்கள். நீண்ட கால மற்றும் நல்ல நிர்வாக வரலாற்றைக் கொண்ட பெரிய AMC-களைத் தேர்ந்தெடுப்பது நல்லது.

6. போர்ட்ஃபோலியோவை ஆராய்தல்

ஃபண்ட் எந்தெந்தப் பங்குகள் அல்லது பத்திரங்களில் முதலீடு செய்துள்ளது என்பதைப் பாருங்கள்.

• குறுக்கு ஆதிக்கம் (Over-concentration): ஒரு ஃபண்ட் அதன் மொத்தச் சொத்தில் அதிக சதவீதத்தை ஒரு சில பங்குகளில் மட்டுமே முதலீடு செய்திருந்தால், அது அதிக அபாயத்தைக் குறிக்கும்.
• தரமான பங்குகள்: ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் தரமான மற்றும் வலுவான நிதி அடித்தளங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய வேண்டும். கடன் ஃபண்டுகள் அதிக கடன் தரமதிப்பீடு (High Credit Rating) கொண்ட பத்திரங்களில் முதலீடு செய்ய வேண்டும்.

V. முதலீட்டு உத்திகள்: SIP (எஸ்ஐபி) vs. மொத்தத் தொகை முதலீடு (Lump Sum)

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய இரண்டு முக்கிய வழிகள் உள்ளன: முறையான முதலீட்டுத் திட்டம் (SIP) மற்றும் மொத்தத் தொகை முதலீடு (Lump Sum).

1. முறையான முதலீட்டுத் திட்டம் (SIP – Systematic Investment Plan)

SIP என்பது ஒரு வங்கிக் கணக்கில் மாதாந்திரம் பணம் செலுத்துவது போல, ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையைத் தவறாமல் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வதாகும்.

• நன்மை:
  • ஒழுக்கம்: இது முதலீட்டில் ஒழுக்கத்தை வளர்க்கிறது.
  • சராசரி செலவு (Rupee Cost Averaging): சந்தை உயரும் போதும், குறையும் போதும் யூனிட்டுகளை வாங்குவதால், நீண்ட காலத்தில் ஒரு யூனிட்டின் சராசரி செலவு குறைகிறது. இது சந்தை நேர அபாயத்தைக் (Market Timing Risk) குறைக்கிறது.
  • பொதுவானவர்களுக்கு ஏற்றது: மாதச் சம்பளம் பெறுவோர் மற்றும் புதிதாக முதலீடு செய்பவர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது.

2. மொத்தத் தொகை முதலீடு (Lump Sum)

உங்களிடம் பெரிய தொகையாகப் பணம் இருக்கும்போது (எ.கா., போனஸ், விற்ற சொத்தின் பணம்) அதை ஒரே நேரத்தில் முதலீடு செய்வது.

• எப்போது சிறந்தது?
  • சந்தை மிகவும் மலிவாக இருக்கும்போது (சந்தைச் சரிவுக்குப் பிறகு).
  • குறுகிய கால, பாதுகாப்பான கடன் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்யும்போது.
• அபாயம்: சந்தை உச்சத்தில் இருக்கும்போது நீங்கள் முதலீடு செய்தால், உங்கள் வருமானம் பாதிக்கப்படலாம்.

சிறந்த வழிமுறை: STP (Systematic Transfer Plan)

உங்களிடம் மொத்தத் தொகை இருந்தால், அதை ஒரே நேரத்தில் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதற்குப் பதிலாக, முறையான பரிமாற்றத் திட்டத்தைப் (STP) பயன்படுத்தலாம். மொத்தத் தொகையை ஒரு லிக்விட் ஃபண்டில் முதலீடு செய்துவிட்டு, அதிலிருந்து ஒவ்வொரு மாதமும் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை ஈக்விட்டி ஃபண்டுக்கு மாற்றலாம். இதனால் மொத்தத் தொகையும் முதலீட்டிலேயே இருக்கும், அதே சமயம் SIP-யின் சராசரி செலவுப் பலனையும் பெறலாம்.

VI. அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள் (FAQ)

கேள்விகள் (Questions)	பதில்கள் (Answers)
கே: மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பாதுகாப்பானதா?	அ: கடன் ஃபண்டுகள் பாதுகாப்பானவை. ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் பாதுகாப்பற்றவை, ஆனால் நீண்ட காலத்தில் செல்வத்தைப் பெருக்க ஏற்றவை. இங்கு முதலீடுகளுக்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை, ஆனால் ஒழுங்குமுறை உள்ளது (SEBI).
கே: NAV குறைவாக இருந்தால், ஃபண்ட் நல்லதா?	அ: இல்லை. NAV என்பது ஒரு ஃபண்டின் விலையைக் குறிக்கிறது. ஒரு ஃபண்டின் விலை குறைவாக இருப்பதால் அது சிறப்பாகச் செயல்படும் என்று அர்த்தமில்லை. ஃபண்டின் வருமானம் மற்றும் செயல்திறனை மட்டுமே பார்க்க வேண்டும்.
கே: Direct Plan vs. Regular Plan எது சிறந்தது?	அ: Direct Plan (நேரடித் திட்டம்) சிறந்தது. இதில் AMC-க்கு மட்டுமே கட்டணம் செலுத்தப்படுகிறது. Regular Plan-ஐ விட இதில் செலவு விகிதம் (Expense Ratio) குறைவாக இருக்கும்.
கே: மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டிற்கு வரி உண்டா?	அ: உண்டு. ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளுக்கு நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி (LTCG – 1 லட்சம் ரூபாய்க்கு மேல் 10%) மற்றும் குறுகிய கால மூலதன ஆதாய வரி (STCG – 15%) உண்டு. கடன் ஃபண்டுகளுக்கு அதற்கேற்ப வரி விகிதங்கள் உண்டு.
கே: என் இலக்கை அடைந்த பிறகு என்ன செய்ய வேண்டும்?	அ: உங்கள் முதலீட்டுக் காலக்கெடு நெருங்கும்போது (எ.கா., 1-2 ஆண்டுகள் முன்), ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் உள்ள பணத்தை மெதுவாகக் கடன் ஃபண்டுகளுக்கு (Liquid Funds) மாற்றி, மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பது நல்லது.
கே: என்னால் முதலீட்டை எவ்வளவு சீக்கிரம் திரும்பப் பெற முடியும்?	அ: திறந்தநிலை (Open-ended) ஈக்விட்டி மற்றும் கடன் ஃபண்டுகளில் ELSS மற்றும் சில குறிப்பிட்ட ஃபண்டுகள் (குளோஸ்-எண்டட்) தவிர, எந்த நேரத்திலும் நீங்கள் யூனிட்டுகளை விற்று, 3-5 வேலை நாட்களில் பணத்தைத் திரும்பப் பெறலாம்.

VII. முடிவுரை

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஒரு சக்திவாய்ந்த முதலீட்டுக் கருவி என்பதில் சந்தேகமில்லை. இதன் பலனைப் பெற, காலக்கெடு மற்றும் அபாய சகிப்புத்தன்மை ஆகிய இரண்டிற்கும் இடையில் உள்ள சமநிலையை நீங்கள் கண்டறிய வேண்டும்.

எல்லாருக்கும் ஒரே ஃபண்ட் சிறந்ததல்ல. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தப்பட்டிருக்க வேண்டும்—அதாவது, உங்கள் இலக்குகளுக்கு ஏற்ப ஈக்விட்டி, கடன் மற்றும் தங்கம் ஆகியவற்றின் கலவையாக இருக்க வேண்டும். முறையான முதலீட்டுத் திட்டம் (SIP) மற்றும் நீண்ட காலப் பார்வை ஆகிய இரண்டு ஒழுக்கங்களைக் கடைப்பிடித்தால், நிதி இலக்குகளை அடைவது உறுதி.

VIII. பொறுப்புத் துறப்பு (Disclaimer – Financial Advice)

பொறுப்புத் துறப்பு

இந்தக் கட்டுரையில் கொடுக்கப்பட்டுள்ள அனைத்துத் தகவல்களும் பொதுவான தகவலுக்காக மட்டுமே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன. இது எந்த வகையிலும் தனிப்பட்ட நிதி ஆலோசனை, வரி ஆலோசனை அல்லது முதலீட்டுப் பரிந்துரை அல்ல. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு (Market Risks) உட்பட்டவை. முதலீடு செய்வதற்கு முன் திட்ட ஆவணங்கள் (Scheme Documents) அனைத்தையும் கவனமாகப் படிக்கவும்.

உங்கள் தனிப்பட்ட நிதி நிலைமை, அபாய சகிப்புத்தன்மை, மற்றும் நிதி இலக்குகளுக்கு ஏற்ற முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முன், நீங்கள் கட்டாயம் ஒரு பதிவுபெற்ற நிதி ஆலோசகரை (Registered Financial Advisor) அல்லது நிபுணரை அணுகி ஆலோசனை பெற வேண்டும். இந்தக் கட்டுரையின் ஆசிரியர் அல்லது வெளியீட்டாளர் உங்கள் முதலீட்டு முடிவுகள் அல்லது அதனால் ஏற்படும் இழப்புகளுக்கு எந்த வகையிலும் பொறுப்பல்ல.

நினைவில் கொள்ளவும்: கடந்த காலச் செயல்திறன் எதிர்கால வருமானத்திற்கு உத்தரவாதம் அல்ல.